通货膨胀与黄金,区块链资产价格的关系

这两天黄金涨得很不错,区块链也很不错。这两年,美国那边的房子涨得也很不错,美国通胀超过了6%,通胀和资产价格到底是什么关系?有通胀就一定会大涨吗?

 

 

先说结论,是,但不全是,不一定是。

 

 

第一,通胀定义

 

 

通货膨胀的定义,我已经说过很多次,就是所有的东西都在涨,涨很久。不含资产价格的上涨,比如房子上涨,股票上涨,黄金上涨,这都不是通货膨胀。

 

 

比较温和的通胀对所有人都是好事。比如3%,4%这个样子。你想想,如果你是一个小老板,做出来的东西不断涨价,那你就敢扩大规模,挣到更多的钱。

 

 

社会上的人都像你这样想,那生产规模就可以迅速扩大,财富可以迅速增加,工资也会提高。对于经济整体来说,是非常好的事情。

 

 

肯定有人问,那现在美国的通胀是好事儿吗?这个别的文章我会写,不是一码事。

 

第二,利率与通胀

 

 

要我说,资产上涨就是两点,一个是通货膨胀,一个是利率。

 

 

我们的通货膨胀是不是很厉害?其实不是的,通胀还好,甚至有通缩的嫌疑。东西不涨价。

 

 

肯定有人有意见,但是统计结果就是这个样子。有人会说,蔬菜涨了多少,猪肉涨了多少多少。去街上吃一碗面,都多少钱了。

 

 

我想说的是。很多东西是因为人工的上涨,还有东西是因为季节性因素。

 

 

之前因为工作原因,我曾经和卖菜的小老板打过交道。给我的感觉,菜价的波动非常大。比如大蒜,白菜这种,早上晚上价格都不一样,大蒜贵的时候,将近20块钱,便宜的时候几分钱。但这不代表通货膨胀。

 

 

其实还有很多东西不涨价,比如可乐,比如你穿的衣服,比如电子产品,很多都是降价的。

 

 

但是有一点,通货膨胀确实代表你的钱贬值,东西变贵。

 

 

还有一个指标,利率。利率是什么?钱的价格。利率越高,代表钱越贵,因为你借钱,要付出的成本更高。

 

 

利率高,代表社会上有更多的融资需求,大家都借钱去做生意。利率低,则代表社会上钱太多了,都不需要钱。

 

 

资产,黄金,区块链的上涨,需要两个条件,通货膨胀高,同时利率要低。

 

 

注意,这里的利率,指的是名义利率,就是标出来的挂牌利率。如果你用名义利率减去通货膨胀率,那就是实际的利率,实际上你手里的钱,是在相对的变多,还是在变少,你手里的钱是能买到更多,还是更少的东西?

 

第三,财富转移的本质

 

 

黄金,比特币,区块链,房价上涨的本质是什么呢?其实是财富的转移。或者说存款票子的转移。

 

 

什么意思?我们假设,现在银行的利率水平是5%。而现在美国的通胀水平到达了6%以上。黄金就是在公布这个数据之后迅速上涨的。

 

 

我们简单算一下,你用5%-6%,就是负的1%,就是说你把钱存银行是亏的。

 

 

于是乎,聪明的人们就会把钱拿出来,投入到稀缺的资产里。比如不能随意增加的土地,黄金总量,恒定的比特币。大家竞相去买,这个东西就变贵了。

 

 

有的时候,通货膨胀率比较高,但是经济很好,到处的生意很好做。人们把钱借出来,利率比通货膨胀还高,存钱的收益还是正的。

 

 

那就不会去买资产,而是投资到实业厂子当中,而然后东西越来越多。这样就把通货膨胀给压下去了,通过竞争,利率又下跌,经济又平稳。市场就是这样反复的博弈。

 

 

用大白话来说,当生意不好做,钱很便宜,但通货膨胀还很高的时候,黄金,区块链,房子,就会涨

来源: 扮猪不吃虎