中心化交易所与去中心化交易所各有什么优劣势?

加密货币交易所是指允许用户将加密货币与其他资产进行交易,为其提供币币、衍生品或期权等交易服务,同时对交易进行监督和管理,并收取一定的费用的场所,类似于传统金融市场中的证券交易所,通常分为中心化交易所和去中心化交易所两大类。

 

中心化交易所,即Centralized Exchange(CEX),是当前加密市场上占主导地位的一类交易所,如我们熟知的OKEx、 火币、币安等。其运行机制如下:

 

用户到平台注册帐户并设置密码,进行KYC (Know Your Customer——身份实名认证),由平台给予用户帐户地址,用户往该帐户位址里充值数字资产后,便可在交易所进行交易。交易所为用户提供资产交易撮合及清算服务,用户帐户中的资产余额会随交易发生变化。在中心化交易所,用户不需要自己保管帐户位址的私钥,交易由交易所程式内部撮合完成,可以理解为交易所数据库在各个帐户中记帐的过程。当用户想把平台内的资产转移至其他交易所或者个人钱包时,可以进行提币操作,平台会将资产转入指定的位址。简单来说,就是获得帐号后,可充提、下单、订单撮合、资金结算和提现。

 

在CEX中,用户对自己的资产拥有绝对控制权,所有的交易数据与记录都会通过区块链智能合约进行上链,从而保证了交易的公开透明,极大降低了用户对交易所的信任成本。但同时,这类交易所存在着诸多弊端:

 

(1)用户资产存在安全风险:全程由交易所托管资产。

 

用户在交易所创建的帐户,获得钱包地址,类似于去银行办卡,获得银行卡帐号。交易所可以把用户充值到平台的资产放入自己的数字资产钱包中保管,用户只是拥有自己在该平台的帐户密码,并不能实际掌控自己的资产。一旦平台的钱包受到攻击或者平台监守自盗,用户资产将受到威胁。

 

(2)资产控制限制:用户无法自由管控自己的资产。

 

用户如果需要提现,往往会受到平台设置的规则限制,包括限制提现额度、提现时间、提现手续费等,影响用户对自己资产的自由掌控。

 

(3)交易清算不透明:交易清算过程由交易所程式内部撮合完成,无法在区块链中追溯。

 

用户在交易平台进行的挂单、撤单操作,以及交易撮合、清算的过程,全部由平台的服务器协助完成,而这个过程跟区块链无交互,交易所可轻易制造虚假交易,进行价格操控。

 

(4)KYC认证:存在个人信息泄漏的风险。

 

一般在中心化交易所充值前都需要先进行KYC认证,也就是录入个人信息,包括身份证号、手机号,有的甚至需要上传身份证正反面照片,这些极隐私信息一旦被泄露,将会对用户造成很大的困扰。

 

虽然,中心化交易所在加密货币市场中占绝对统治地位,但随着Defi热潮的兴起,去中心化交易所也在迅速崛起。

 

所谓的去中心化交易所(Decentralized Exchange-DEX),是指建立在区块链网络上,不将用户资产和个人数据存储在服务器中,非托管、交易过程透明的交易所,有匿名、安全、去中心化的特点。

 

在去中心化交易所中,用户能够控制自己的资金,无需充值到中心化平台,借助区块链技术即可完成点对点交易,且每一笔交易均可追溯。用户还无需进行KYC认证,仅凭一个区块链钱包即可进行操作,私钥由用户自己掌管,不再需要集中的资产托管,也不存在个人信息泄漏的风险,能够有效解决CEX存在的问题。

 

同时,有别于中心化交易所的挂单模式,DEX一般采用的是自动做市商机制(AMM),由自动化做市商按一定比例在交易池提供两种代币的资金,即可开启一种交易对,再由交易者根据特定的演算法进行交易,从根本上改变了用户交易加密货币的方式。

 

但目前的去中心化交易所也存在不少问题,如交易效率低和交易深度差等。DEX完全基于区块链技术,每一笔交易订单,每一个操作的变化都会作为交易记录在区块链网络中,往往会导致流动性差、成本高、速度慢等问题。此外,无门槛的上币机制致使许多假币产生。

 

总的来说,无论是中心化交易所还是去中心化交易所,都有其优劣势,就目前发展情况而言,中心化交易所有着绝对优势,但去中心化交易所的前景也很可观。

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