如何利用资金费率在加密市场中套利?

原作者kasper vandeloock,Musca Capital 量化交易员

原标题:《从加密市场的低效率中获利:资金费率》

编译:胡韬,链捕手

回到 15-2016 年 15-2016 年,你是一位雄心勃勃的员工,如果有不同的时间优势,你可以通过简单的市场交易来加强之间的价格差异。的收益。

然而,今天,通过套利策略来使用收益更要困难。从那时起,这个行业已经很简单了,加密货币的总市值从 2016 年初的 100 年底增长到 2021 年 3 万阿拉米达研究,这两个领域,赢得了等有效的致命性。(Alameda Research)

然而,即使所有这些大公司都加入了这一行列,小公司/个人仍然可以利用许多低效率的问题。让我们看看一些利用市场低效率的德尔塔中性策略的例子,特别是收集成本(来自永续合约)。

德尔塔的中性和市场中性的区别是什么?

德尔塔中性(Delta-neutral)是一种策略,其中对特定资产的总敞口为 0。例如,假设您发现 Binance 和 FTX 之间的价格差异。

如何利用资金费率在加密市场中套利?-第1张图片-OKX官网

你可以赚钱的方法是在 Binance 上借出 1ETH 并以此出售。在 FTX 上购买 1ETH 并以它发送给 Binance 以获得你的贷款。 。

然而,这就是让你在这个例子中选择同一种资产类别的市场,我们使用第 1 层的资产。的以太坊和卡尔达诺。

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收集成本费率

资金费率是多少?资金费率是到底一种确保永续合约价格接近的指数或价格的机制。如果续合约的交易价格增加基础指数,多头头向空头寸支付费用。如果永续合约续签合约以基础头寸的价格交易,空头寸向多头寸支付资金。支付/收取的资金费率由以下公式确定:

寸大小*((合约价格―指数指数价格)/小时的价格头寸/24小时的平均价格

这是 FTX 的一个例子,因为换了而不同,但具体来说,它们的费用间隔。

我们如何从这种金融中获利?

在下面的中,我们为比特币(BTC)永续合约(BTC-PERP)设定了0.0198%/小时的稳定资金费率。这意味着多头将支付空头。为了示例收集这个资金费率,我们所要做的就是做我们头寸的每个人。

并且,当然,这由于会暴露于 BTC 价格的风险,这是我们不希望的。所以我们在现货市场上购买 1 BTC 来对冲我们最初的空头寸。我们现在拥有 1 BTC 做空 1 BTC-PERP,因此但是BTC 的价格变化不会对我们的资本产生影响。

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在这 24 小时内,我们将获得总共 309.09 美元的报酬,而没有 BTC 价格风险敞口。

我们怎样才能从这种政策中获得更多的利润呢?

跨换资本套利山寨币使用时尚优化EV播放

跨换资本套利

交易所之间的市场合约存在并且将永远存在细微差别。不是因为特定的买家多于卖家,因为他们:

参见指数使用不同的权重(如何计算成本价格的示例);以间隔时间支付资金的每一次费用部分交易者无法访问交易平台,从而产生价格差异

因为现在正因为这样,你可以找到一个交易所的资金费,而其他交易所的资金费给了机会。原来平仓/平仓。

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Algorand 的一个例子是(ALGORAN 的一个价款联系起来了 20%),这是真正的原作。机会当然是在大部分下个都市被套利,但你得到的回报是巨大的。

在第一个示例中,我们通过在同一个交易所兑换现货来冲我们的续约合约空头头,而在这里我们可以在火币上做多个 ALGO-PERP 并获得 1.5%/小时的报酬,可以在 FTX 上做空相同的 ALGO-PERP 获得了 0.0015%/小时的报酬(并且正资金费率)。

请,你在重新平衡你的美好品必须重新指挥。

使用山寨币

这对与BTC代币或ETH等顶级代币相比,山寨合约的价格与我们的价值相比,通常有更高的回报,尤其是在价格之后的波动。种策略存在一些风险。

首先,你需要的流动性,如果你无法在没有低市场影响的情况下轻松建仓,则不会进行交易。

人们考虑在山寨币上使用策略的这种行为方式是,时间和合约之间的价差不同的一个唯一的影响因素。山寨通常在不同交易所之间没有价格差异,这是因为这些代币中的代币都比主要的代币具有更高的风险,因此套利的更高级别……

其中一些风险是:

网络较慢交易验证要求高麻醉被禁戒流动性低

然而,话说回来,这一系列的差异会随着我们使用时间的推移,对我们现在的价格造成影响,而且也让这一切都冲利更便宜。

你可能会发现诸如此类的交易但被破解的高要求廉价之类的交易,以太坊经典币(ETC)等需要区块验证数据,因为“英文大量”的网络容易。 51% 51% 51% 的人来执行攻击能力,因此,5% 5% 以上的人在此使用,因此 5%他们可以错误地进行区块链上的交易,并从他们没有的钱包中进行交易,以便更详细的解释,我推荐地验证文章。

阿联酋使用替代型交易平台

对于替代型交易平台,我指的是去化中心(DEX),例如:

芒果市场(索拉纳)永久协议dYdX

平台中的大多数都除了没有流动性问题,并提供了一些有趣的机会。当然,有一个,平台中的大多数都在以太坊建立了很多,而这些以太坊目前的费用非常高。之外,你需要在平台上拥有资金执行交易,否则你有可能获得资金,机会被淘汰了。

类似的情况,这些平台中最有可能将你的资金存入合同,因此你还面临着如果你的平台被黑客提出的要求你将失去正常的生命力。

人会争吵,这可能会引发在中心化交易平台上,使用与几年前相比,这些平台已经热有很大的改进。基金和他们的美元 C 可能会稳定地获得美元,并且可能会支持 CEX 被黑客的多次收集,同时美元的收益会越来越多。

使用时尚

例如,明显的做法是地在不断续约上使用一定数量的频繁合约,并使用每月最频繁地借入/代入的美元对冲。

这需要大量的再平衡。 最大的问题是它没有效率。

你会看到大多数平台接受 USDC/USD/BUSD 等稳定币合约交易。因此,假设你只希望以 50 00 美元/BTC 的价值做空 3 BTC,你需要的资金来购买 3 BTC 并做空3 BTC,大约是 30 万美元,这不是最佳策略。

FTX等平台有趣的功能,你可以使用多种代币作为合约的日常功能。这有一个更容易提高资本效率的产品。

你执行相同的交易,即在 FTX 上做空 3 BTC 并购买 3 BTC 现货,我们有 15 万美元的假设资本。

BTC目前的权重为0.975,这意味着如果我们有150 000美元的BTC,我们可以使用(150 000 * 0.975) = 146 250美元的通常商品来交易期货合约。

所以你会自动停止使用所以经常使用非币作为商品,我们现在需要自动开始因为我们维护你的余额 -300000000000000000 美元的头巾,FTX 会持续支持你的代币。你有什么样的日常用品来维持你的账户。

在这种情况下,如果 BTC 的价格下跌,那将不是问题。但是,如果 BTC 的价格上涨 9750 美元,你已经遇到了。,请确保在达到问题水平之前,你重新平衡了你的头寸,以你的德尔塔将一直保持在0。

你在这里可以找到 FTX 正常使用的商品的计算方法,但不要忘记 IMF 的指标可以在非美元商品的使用时被取代。

用EV优化流程

资金的好处是很容易安排EV(大约计算成本),你确切知道何时获得报酬,并且你可以确定地计算成本费用。

创建一个数据框,你可以在设置的所有潜在交易中,这可能是一个简单的资金收集器或资金利。提款费,并以交易方式乘以此前的交易、交易费。

更进一步,考虑到你可以从做市价中,不要更到交易中获利,看看是否更有可图性。

这些策略有更多可能有可能出现的问题,因为它执行多种类型的交易可能的方式,偶尔会有小额自觉,而且可能出现错误的情况。

不良仓位管理下单失败或执行不良交易被市场禁止连接问题禁止或减低存款/取款CEX/DEX 坠落使用时的防护风险真数据交易失败 =>示例

所有这些主题都有自己的风险的文章,决定在他们的文章中,但如果你的策略不适合他们,请在其中发表,请我考虑如何使用这些风险并考虑。

结束语

通过利用它的功效,在加密市场当时有很多遗憾的空间,大约几年前不久就有这么一个容易,需要带来简单的这种套利收益,你只需要就在。

这些低效率带来的巨额收益额外可以利用,你经常使用多多思考一下:)