金融时报:NFTs如何在2021年造就400亿美元市场?

来源:Financial Times

编译:ArtGee

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突破性的一年,藏家在数字收藏品上的花费几乎与传统艺术品一样多。

在 2021 年年初,只有一小部分的加密货币爱好者知道非同质化代币(NFT)是什么。但根据最新数据,到今年年底,已经有近 410 亿美元花在了 NFT 上,使数字艺术品和收藏品市场的价值几乎与全球艺术品市场一样。

加密数据小组 Messari 的研究分析员 Mason Nystrom 说:“今年见证了 NFT 市场从一个 10 亿美元以下的市场激增到到一个数十亿美元的产业。” 他补充到买家急于发掘与他们的“数字身份“相符的艺术品。

NFT 本质上是在区块链上注册的数字所有权证书――一种不可更改或篡改的记录。

这些代币通常是使用智能合约――写进区块链代码的自执行合约――创建或铸造的,可以在二级市场上交易换取加密货币。

NFT 狂热在 3 月份被推上了主流,艺术家 Beeple 的一幅拼贴画在佳士得拍卖行以 6930 万美元的价格售出,这也是佳士得首次进行数字艺术品拍卖。这位名字叫 Mike Winkelmann 的艺术家在推特上评价这是非常疯狂的一件事。

虽然最开始在艺术界流行,但来自体育和音乐的参与者――甚至美国前第一夫人Melania Trump也利用了这个概念来炒作,并找到与粉丝互动的新方法。

美国篮球联盟 NBA 创建了自己的 NFT 市场,用于购买、销售和交易其球员的视频集锦,名为 NBA Top Shot。

其他那些走红了的热门作品包括 NFT 的限量数字系列,包括 CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club,它们表示其持有者的地位,并被用作社交媒体的头像。

Nystrom 说:“核心价值仍然是排他性。”他还指出,昂贵的收藏品还为购买者提供进入社群聊天平台 Discord 上的有门槛的频道,以及参加聚会和派对的机会。

“他们是乡村俱乐部形式的:有很高的门槛――资本成本――而且你周围都是高净值人群。”他说到。

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An ad for CryptoPunk NFT in Manhattan ? Dia Dipasupil/Getty

根据加密货币分析组织 Chainalysis 的数据,在截至 12 月 15 日的这一年里,总共有 409 亿美元被投入到通常用于创建 NFT 的以太坊区块链合约中。要是包括在其他区块链上铸造的 NFT,如Solana,总数额会更高。

相比之下,根据 UBS 和 Art Basel 的数据,去年全球艺术市场的价值为 501 亿美元。

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Chainalysis 发现,NFT 将大量的零售投资者引入了加密货币世界,1 万美元以下的小额交易占市场的 75% 以上。

但就像加密货币市场一样,它仍然被少数大型玩家或 “巨鳄”所主导。

在 2 月下旬至 11月期间,有 36 万名 NFT 所有者之间持有 270 万个 NFT。Chainalysis 发现,其中约 9%――即 32400 个钱包――持有市场价值的 80%。

怀疑加密货币的软件工程师 Stephen Diehl 说,许多“巨鳄”从加密货币价格的繁荣中“坐拥数亿美元的加密货币”,“希望将他们的加密货币变成更多的加密货币”。

有些人讲,他们以专业的交易者兼收藏家身份接近市场。一位知名的 NFT 投资者,在Twitter 上被称为 Pranksy,他在 2017 年以 600 美元的初始投资开始,现在拥有价值超过 2000 万美元的 NFT 作品集。

他们告诉 Financial Times ,他们投资的项目是混合型的。“有些项目的日交易量比较大,有些项目拥有小众吸引力。“除了“炒作”有利可图的项目,Pranksy 说他们有“特定的作品,我计划作为长期投资保留下来。”

根据区块链分析平台Nansen为 FT 撰写的分析报告,到目前为止,二级市场上大多数新的NFT 收藏者还没有收回他们的购买成本,早期收藏者已经从 NFT 的价格以及用于交易的加密货币的上涨中获利。

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不受监管的空间也受到欺诈、诈骗和市场操纵的困扰,特别是因为买家和卖家的真实身份很难,甚至不可能被发现。

Nansen 的分析发现,在截至 12 月中旬的 30 天内,CryptoPunk 和 Bored Ape 系列有 200 万美元的可疑数据。例如,一些 NFT 是以平均销售价格的 95% 的折扣出售的,这可能是由于买家或卖家的错误,税务注销或其他一些利用新手用户的骗局。

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研究人员还告诫说,市场很可能被虚拟交易膨胀了――当一个交易员为了给人以需求的假象而在交易中占据两边。

总部位于德国的 Weng Fine Art 的首席执行官 Rüdiger K Weng 说:“你可以在一个公共平台上买卖 NFT,这样看起来有很多人对该作品感兴趣,而实际上只是你在推高价格。”

他说:“这种情况在传统的艺术界也会发生”,但他补充到,如果操纵者将一件艺术品委托给苏富比拍卖行并试图进行虚拟交易,他们将不得不向拍卖行支付 25% 的销售额,使其成为一项昂贵的事业。“有了 NFT,成本只是一小部分。” 关于交易手续费,也就是大家所熟知的 GAS 费,用于交易或者铸造 NFT 时的费用,会根据需求而波动。

不管怎么样,有一大批支持者相信市场正在成熟,最终将会产生大量的功能,像是让艺术家去永久收取版权费。

“你能做什么,因为它是软件?”独立技术分析师和前风险资本家 Benedict Evans 问到。“那可能是艺术家获得份额和之后的二次销售等事情”,并特别指出了该领域围绕音乐版权的早期创新。

有些称之为经济型的 NFT 已经占据了一下社群组织――举个例子,使用 NFT 作为贷款的抵押品,或将单件物品的所有权分解成更小的部分,即所谓的分权。

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An NFT promo displayed on a billboard in Times Square, New York ? Seth Wenig/AP

从长远来看,狂热者们希望代币有朝一日能够为任何 metaverse 或 metaverses,即未来的数字化身的虚拟世界中提供动力。在这里,NFT 可以指定虚拟商品的所有权,无论是数字化身的服装还是数字房屋墙壁上的艺术品。耐克公司最近宣布,它已经收购了一家虚拟鞋业公司用以铸造虚拟运动鞋。

无论如何,NFT 市场的未来也将取决于监管机构随着自由市场的发展而采取的立场。有人担心,甚至在公司发行人中,NFT 与某些数字投资工具具有相同的特征,因此可能被监管机构视为证券。

Vinson 和 Elkins 的合伙人 Devika Kornbacher 说,有意向发行 NFT 的公司经常会问:“这个 NFT 会被看作是一种金融工具吗?它是否会被视为我们公司的证券?”

同时,国内税务局等税务机构尚未直接处理 NFT,但一些专家认为,它们可能被视为“收藏品”,意味着它们将被征收资本利得税。

Pratin Vallabhaneni 是 White & Case 律师事务所的合伙人,对即将到来的监管表示担忧,“对整个行业来说,这是一个迫在眉睫的生存问题。”