加息对加密圈影响几何?

全球鹰派央行加息在即,比特币后市是釜底抽薪,还是逆势上扬?这是全球投资者最关心的问题。在这种不确定性影响下,2022年2月的第一周并不平静。

2月4日,欧洲央行行长拉加德不再排除今年加息的可能性,向全球央行的政策紧缩立场靠拢。官员们私下预期最早可能下月就会调整政策指引。

就在欧洲央行政策决定的几分钟前,英国央行已经上调基准利率25个基点到0.5%,这距离上次上调15个基点还不足两个月。英国和欧元区国家的经济总量在全球举足轻重,他们的经济政策走向,或将对全球其他国家产生深刻的影响。

箭在弦上不得不发?全球大通胀或已接近临界点

事实上,全球主要国家地区的通胀速度已经快到了必须刹车的程度:欧元区1月的消费者价格指数(CPI)上涨5.1%,超过经济学家预期,创下至少二十年来最大增幅,是欧洲央行2%目标的两倍多;英国11月、12月CPI分别创下10年新高以及达到5.4%的历史高位,刷新30年来的最快增速;美国更是凭借7%的通胀率刷新39年记录。

早在2021年12月15日,美联储宣布,将把每月对美国国债和抵押贷款支持证券(MBS)的购买规模减少300亿美元(原计划为每月减少150亿美元),幅度是之前的两倍,按此推算该资产购买计划料于明年年初,而不是年中结束,以控制通货膨胀的速度。因此,美国金融界精英中,预计美联储将于2022年加息三次的观点,占大多数。

加息可能缓解通胀,但也会带来难以承受之痛

全球加息预期的强化,引发了市场的恐慌情绪,美股因此出现大幅度下跌。数据显示,标普500指数在1月13日至1月27日,这14天内一路下跌了11%。高盛更是首次直接警告美联储:如果紧缩政策引起经济“硬着陆”,美国或将面临经济衰退。

因忌惮加息带来的冲击,曾试图抑制因通胀造成房价高企的加拿大央行,意外地宣布暂时不提高基准利率。须知,此前加拿大联邦银行监管机构曾警告加息可能造成房价暴跌超过20%。

对此,加拿大央行给出的解释为:“新一波疫情给经济带来了不确定性”,但我们可以从中读出,话事人夹在冰火之间的力不从心感。

相比之下,全球最大资产管理公司贝莱德的表态更为激进,直接断言全球加息雷声大雨点小:“我们相信,各国央行虽然措辞强硬,但最终会承认,通过大幅加息来对抗通胀,将给经济增长带来过高的代价。这就是为什么我们认为最终的政策反应将是温和的。”

加密行情风景独好,加息阻力较大有助比特币长牛

反观加密资产市场,今年春节前后却出现了先跌后涨。比特币连续上涨5日后价格已经触及了45000美元,以太坊重新回到3200美元。

当然,传统金融市场频繁震荡,加密市场风景独好的景象,也引起了监管机构的注意。2月8日,美国SEC针对比特币ETF以及比特币本身是否容易受到操纵和欺诈,向公众征求意见反馈。从历史规律来看,新生事物的迅猛发展,或多或少地对传统势力带来威胁,必然要面临后者的阻挠。

但是,从发展的角度看,加密资产相较于传统金融的想象空间依然难以估量,这或许也可以解释,比特币的价值潜力远未达到临界点,长牛趋势毋庸置疑。当然,全球主要央行的加息政策也会对加密世界产生影响。不过从现实的经济环境来看,政策坚决大幅转向仍然有较大阻力,这反过来也对加密行情构成一定的利好,进而支撑市场的长牛预期。

潮起潮落间,抓准风口转向将成难得机遇

长牛预期叠加底部行情,增强了行业的吸金效应。根据媒体公开显示,过去一周超过 8 亿美元的风险资金涌入加密资产领域。这也意味着,新一轮的抄底趋势可能已经抬头,更多的资金和投资者将入局加密世界。Glassnode链上周报显示,非零钱包数量达到了历史新高,并没有受到此前的下跌影响。

本轮美联储主导下的货币宽松周期,迟早会迎来终结,届时资本市场的流向和风口或将发生重大变动,新一轮的洗牌也将接踵而至。对于投资者而言,站在新的起点选择新的赛道,继而谨慎选择、果断决策,或将是换道超车的良方。